Il NZD è una valuta ciclica perché dipende dal commercio internazionale, dalla domanda asiatica e dal sentiment globale di rischio. Si rafforza nei periodi di crescita e fiducia, mentre tende a indebolirsi nei momenti di crisi o avversione al rischio. Per i trader, comprenderne la natura ciclica significa poter usare il NZD come indicatore del sentiment e posizionarsi tatticamente sul forex.

Gli hedge fund macro puntano a interpretare grandi tendenze economiche e geopolitiche, investendo su valute, tassi, azioni e materie prime con approccio discrezionale. I fondi sistematici, invece, si basano su algoritmi e modelli quantitativi per sfruttare trend e pattern di mercato. Due mondi opposti ma complementari, usati dagli investitori istituzionali per diversificare fonti di rendimento.

Lo steepening della curva dei rendimenti è un segnale cruciale per interpretare le aspettative su inflazione, crescita e politica monetaria. Una curva più ripida può indicare fiducia nella ripresa o timori di inflazione, con impatti su obbligazioni, banche, azioni e valute. Capire come funzionano carry e roll-down aiuta gli investitori a sfruttare le opportunità che emergono in queste fasi di mercato.

Le A-Shares sono azioni di società cinesi quotate a Shanghai e Shenzhen, denominate in RMB. Un tempo accessibili solo agli investitori locali, oggi sono sempre più integrate nei mercati globali grazie a programmi come Stock Connect. Rappresentano un’opportunità di diversificazione e rendimento, ma con rischi regolatori e volatilità da considerare.

Gli stili Value, Growth, Momentum e Quality rappresentano i principali approcci agli investimenti: il Value punta a titoli sottovalutati, il Growth su aziende in forte espansione, il Momentum cavalca i trend, mentre il Quality privilegia solidità e bilanci robusti. Conoscerli e combinarli permette di costruire portafogli più equilibrati e adattabili ai diversi cicli di mercato.