Articolo a cura di Salvatore Bilotta – sintesi e commento al report Citi Research (19 agosto 2025) Premessa: un contesto turbolento per...

Il report Nomura Quant Insights (agosto 2025) fotografa mercati fragili: la Fed al centro, con il CPI USA come snodo cruciale per tassi e azioni; i CTA tagliano sul Nikkei ma restano pro-rischio a livello globale; hedge fund e fondi di volatilità più cauti. In Giappone pesa la correzione sotto i 40.000, mentre il dilemma value vs growth dipenderà dai dati USA. Un equilibrio precario, guidato da flussi sistematici più che dai fondamentali.

Introduzione Quando si parla di investimenti a lungo termine, spesso si cita l’importanza della diversificazione , cioè non puntare tutto su un solo titolo o su un solo paese. Uno strumento che permette di ottenere subito una grande diversificazione è l’ETF che replica l’ andamento delle borse mondiali . Con il SPDR MSCI All Country World UCITS ETF (Acc) , ad esempio, si può investire con un’unica operazione in più di 2.000 società sparse tra paesi sviluppati e mercati emerge

Nel nuovo What Matters Today di Goldman Sachs emergono quattro temi chiave: i cali del momentum spesso creano occasioni di acquisto, il tech affronta una stagionalità difficile a settembre, i fondi comuni restano sottopesati su AI e Magnificent 7, mentre la Cina mostra un rally più ampio e sostenuto da enorme liquidità domestica. Un quadro che invita a prudenza ma anche a cogliere opportunità mirate.

Nel nuovo Systematic Flows Monitor di BofA emerge un quadro chiaro: CTA, volatility targeting e risk parity funds continuano a sostenere l’azionario grazie a trend positivi e bassa volatilità. Un equilibrio tecnico che spinge i listini, ma che resta fragile: un improvviso aumento della volatilità potrebbe trasformare questo supporto in vendite forzate.