Analisi, scenari
e idee operative.

Intel attraversa una fase “di cantiere”: mercato semiconduttori in espansione (AI-led), supporto CHIPS Act e fab europee operative, ma execution risk elevato su nodi e cantieri USA/EU. I conti 2025 riflettono ancora oneri e perdite Foundry. Tesi investibile per profilo turnaround con DCA e monitor delle milestone (18A, clienti esterni, margini). Rating: Neutrale costruttivo.

Le stablecoin non minacciano la supremazia del dollaro, ma ne amplificano il dominio globale. Con oltre il 98% ancorato all’USD, questi token digitali rendono il biglietto verde accessibile anche nei mercati emergenti, rafforzandone l’influenza. La vera sfida è politica: regolamentazione e governance definiranno il futuro del “dollaro digitale”.

Capire se un titolo merita di entrare in portafoglio parte dal modello di business. Il framework di stock picking aiuta a valutare ricavi, costi, margini e barriere competitive. Non basta crescere: conta la qualità dei profitti e la resilienza nel tempo.

“USD frown” è un framework sul dollaro: forza relativa nel “centro” del ciclo e debolezza agli estremi (risk-on globale o shock USA con Fed molto dovish). Il “Sell America trade” è invece un tema di posizionamento: sotto-peso su USD e asset USA, sovra-peso su Europa/Giappone/EM quando differenziali di tassi, crescita e valutazioni lo favoriscono. Concetti distinti, spesso complementari.