Le stablecoin non minacciano la supremazia del dollaro, ma ne amplificano il dominio globale. Con oltre il 98% ancorato all’USD, questi token digitali rendono il biglietto verde accessibile anche nei mercati emergenti, rafforzandone l’influenza. La vera sfida è politica: regolamentazione e governance definiranno il futuro del “dollaro digitale”.

Il Global Fund Manager Survey di BofA segna il massimo di fiducia da febbraio 2025: meno cash, più equity e attese di soft landing sostengono i mercati. Gli investitori puntano su tecnologia, banche e healthcare, mentre il “Long Magnificent 7” resta il trade più affollato. Ma i rischi non mancano: inflazione, dollaro debole e incertezze sulla Fed.

Capire se un titolo merita di entrare in portafoglio parte dal modello di business. Il framework di stock picking aiuta a valutare ricavi, costi, margini e barriere competitive. Non basta crescere: conta la qualità dei profitti e la resilienza nel tempo.

Il 2025 è l’anno dell’AI: investimenti record, utili tech in crescita e mercati vicini ai massimi. Ma siamo davvero all’inizio di una nuova rivoluzione, come nel 1996, o già al picco di una bolla, come nel 2000? Il report TS Lombard analizza opportunità e rischi: dai limiti degli LLM, al boom dei capex, fino al ruolo della Fed.

“USD frown” è un framework sul dollaro: forza relativa nel “centro” del ciclo e debolezza agli estremi (risk-on globale o shock USA con Fed molto dovish). Il “Sell America trade” è invece un tema di posizionamento: sotto-peso su USD e asset USA, sovra-peso su Europa/Giappone/EM quando differenziali di tassi, crescita e valutazioni lo favoriscono. Concetti distinti, spesso complementari.